衡量一個國家和地區金融服務體系的完善程度，是否發揮了金融租賃功能是一個重要指標。金融租賃（亦稱融資租賃）是現代租賃的典型形式，它相對于傳統租賃（亦稱經營性租賃）而言，是對各種具有融資融物功能的交易形式與法律特征租賃方式的總稱，在過去半個多世紀時間內，這種業務在全球得到了長足的發展。
一、金融租賃在一些國家和地區迅速發展的主要原因
年美國成立了世界上第一家專業性租賃公司——美國租賃公司，開創了以融通資金方式為企業提供新設備的出租方式，標志著金融租賃業的開端。金融租賃登上歷史舞臺只有半個多世紀，仍然是一個新興行業。50多年來這種集融資融物于一體的金融方式，其業務規模、企業數量、營銷形式都有長足發展，創新日新月異。
目前美國有300多家租賃公司經營金融租賃業務，如美國國際租賃公司、美國國際商用機器信貸公司等。1960年英國成立第一家合資租賃公司——商業租賃公司，標志著該國金融租賃的開端。40多年來，日本、法國、德國、巴西、韓國以及我國香港特別行政區的金融租賃業務發展都相當迅速。據世界租賃年報統計，1994年世界租賃業務量為3564億美元，如果加上汽車租賃，可達5000億美元，已經成為僅次于銀行貸款的一種融資方式。金融租賃業包括的范圍極其廣泛，種類繁多，向客戶提供的服務及時周到。
如在美國，60%以上的企業運用了金融租賃這種融資方式。金融租賃改變了傳統的資本所有者與使用者合一的基本原則，實現了兩者的分離，并且促使兩者分離程度不斷提升。在這種分離中使用者獲得了巨大的經濟價值，財產得到充分利用。金融租賃屬于服務貿易，作為一種新興的融資方式，集金融、貿易、服務于一體，既解決了企業更新設備的需要，又能為企業籌措資本，成為連接工業、金融、貿易的紐帶。租賃滲透率（租賃業務量占一國設備投資的比例）反映了一國租賃對經濟增長的貢獻率，目前美國這個指標為30%，德國為20%，而我國僅為1.5%。在美國等發達國家，它已與銀行、證券、保險、信托并列，為現代金融五大產業之一，其核心競爭力表現為它具有的與時俱進的創新能力。
金融租賃在解決一個國家和地區的設備投資中能夠發揮獨特的作用。這種方式可以增加一國的社會投資總額，從而促進本國經濟增長，除了是一種優良的融資方式外，還能夠同時引進先進技術與設備，將融資與融物有機結合起來，這是它的特有優勢；金融租賃是對傳統融資方式的革新和補充，能夠適應市場經濟條件下籌資方式多樣化的需要，受到了出租人、承租人和設備制造企業的青睞。一國的監管和財稅政策對推動金融租賃業發展起著重要的作用。
（一）鼓勵業務創新。經過業界的不懈努力，1988年5月28日國際統一私法協會（簡稱Unidroit）在加拿大渥太華通過了《國際融資租賃公約》，并開放簽字日至1990年12月31日。該公約已于1994年生效。公約認為，金融租賃交易與現存其他金融交易相比較，有自己的特點，不能歸并于任何一種原有定型的金融交易，應根據金融租賃所具有的基本特征，承認其為一種獨立于既有金融交易的特殊方式，由專門法規予以調整。
公約已成為目前規范金融租賃業的唯一國際性公約，被業界普遍接受。從鼓勵金融創新看，允許金融租賃公司靈活營銷和業務創新是其得以迅速發展的基本原因。如準許出租人不僅為承租人提供設備，還為其提供現金流量、設備維護等綜合服務；金融租賃業務既可以由銀行內設的租賃部來做，也可以由獨立注冊的金融租賃公司來做，還可以由設備制造商直接注冊租賃公司來做；租賃物品既可以是不動產，也可以是動產，包括設備、航空器、船舶、車輛、通訊、電子、醫療設備及其他固定資產等。由于在市場準入條件上比較靈活，為該行業的發展拓展了空間。
（二）實行審慎的會計制度。從理論上講，租入資產不屬于承租企業的自有資產，按照一般的會計制度無須納入承租企業的資產負債表，但金融租賃是與所有權相關的一種租賃方式，租賃費用包括了設備的價款、借款利息等，租賃期滿后設備產權一般要轉讓給承租人。同時，由于租金固定、期限長的租賃業務，其未清償負債對承租企業資產、負債、收入、費用有著重要的影響，因此，是否應將租入資產在承租企業資產負債表上列示或加以說明成為財務會計制度的核心。
美國財務會計準則委員會經過了長時間的論證，1973年通過了financialAccountingStandard13（簡稱FAS13），確認承租企業應將與所有權有關的租賃業務列示在本企業資產負債表中。國際會計準則委員會制定的《國際會計準則第17號：租賃會計（InternationlAccountingStandardNo：17，leasing》，借鑒了美國財務會計準則委員會的成果，要求將金融租賃資產計入金融租賃公司的資產負債表，這一會計賬務處理方法，為世界各國制定金融租賃財務會計制度提供了一個范本。
（三）優惠的稅收政策。稅收是調節國家、企業和個人經濟利益的重要杠桿，稅率高低直接關乎企業的發展。對金融租賃業是否采取稅收優惠政策，對投資者能否作出投資決策是十分重要的。許多國家如美國、英國、澳大利亞等國，政府為了鼓勵投資，在稅法上規定金融租賃可以享受諸如投資減稅、利息減稅等優惠條件，這也是這些國家金融租賃發展迅速的基本原因之一。
我國金融租賃起步于1980年，目前納入銀監會監管的金融租賃公司有10余家，但基本上還是在經營銀行業務，規范化的金融租賃業務發展較慢，市場準入已停頓多年。當前我國金融租賃業出現一些問題，原因是多方面的，基本原因在于我們對發展金融租賃業的規律認識還不足，對發達國家的經驗與我國國情相結合的文章做得還不夠好。我們既要重視存在的問題，又要看到金融租賃制度的優點，繼續探索完善金融租賃制度的具體途徑。
二、破解西部大開發設備投資不足難題，金融租賃可發揮獨特作用
國家國民經濟和社會發展“十一五”規劃強調，要落實和深化西部大開發政策，建立長期穩定的西部開發資金渠道，規范發展多種所有制形式的中小銀行以及證券公司、融資租賃公司、基金管理公司等非銀行金融機構。落實這一要求，需要有相應的融資機制創新。
筆者以廣西區為調查樣本，對“十一五”期間固定資產投資作出預測，旨在說明目前過度依賴銀行融資的局面難以為繼，在西部地區適當放寬金融租賃市場準入條件，開辟融資融物相結合的方式有現實需要。廣西區政府提出，實現“十一五”期間經濟增長目標，要繼續選擇投資拉動型經濟增長戰略，全社會固定資產投資增長速度要高于全國平均增長水平。
“十五”期間全區全社會固定資產投資新增5583億元，年均增長21.88%；同期銀行中長期貸款增加1252億元，年均增長25.82%，銀行中長期貸款增幅高于投資增幅3.94個百分點。按“十五”期間投資增長率測算，2006～2010年將新增投資16701億元，按投資額中30%依靠銀行貸款測算，未來5年需要新增中長期貸款5010億元，經測算同期銀行用于設備更新的中長期貸款可貸能力只有3382億元，缺口1628億元。如果企業將流動資金貸款用于固定資產投資，中長期貸款缺口將更大。上述情況在西部地區其他省、區、市帶有一定的普遍性。
解決西部地區大開發設備投資資金問題，一方面要爭取中央、東中部省、市的支持，并積極引進境外投資；另一方面要眼晴向內，立足于盤活企業現有設備，提高使用效率，加速資金周轉。引入金融租賃機制，有助于實現這一要求。
三、調整有關政策，為西部地區放寬金融租賃市場準入創造條件
（一）允許西部地區設立新的金融租賃公司，重組現有經營性租賃公司。西部地區企業現有設備的利用率比較低，閑置浪費比較嚴重，企業特別是中小型企業自有資金有限，以金融租賃方式解決設備投資資金是可行的辦法。建議允許西部地區地方性金融機構和設備制造商投資金融租賃業，組織形式上既可以在內部設立金融租賃部，也可以出資注冊具有法人資格的金融租賃公司。近期每個省（區、市）注冊公司數量控制在1～2家為宜。這樣做既可以開辟一條籌措企業設備投資的渠道，又可促進制造企業產品營銷，推動其做大做強。
據商務部對全國500家經營性租賃企業的調查，其中69%的企業希望開展金融租賃業務；另據廣西區工商行政管理局統計，2005年末廣西有2400多家各種所有制的租賃企業，其中經該局登記注冊的有廣西桂財租賃有限公司等14家區級經營租賃公司。目前西部地區總的情況是金融租賃公司數量少，一般經營性租賃企業數量雖多，但單個規模小。建議在企業自愿的基礎上，選擇一些有條件的經營性租賃公司合并重組，重新向銀行業監管機構注冊登記，申請金融許可證，重組為金融租賃公司，實行專業化經營。
（二）進一步厘定政府監管部門的職責。現階段我國金融租賃和經營性租賃都有發展空間。為體現功能監管，有必要進一步明確各市場主體的功能和政府監管部門的職責：將融資融物功能的租賃業務規范為金融租賃業務，統一由銀行業監管機構實施監管；將單一融物功能的租賃公司定名為租賃公司，統一由各級政府商務部門實施監管；對中外合資、外商獨資租賃公司按功能分類，屬于經營租賃性質的，繼續由商務部門實施監管；屬于金融租賃性質的，更名為金融租賃公司后劃歸銀行業監管機構實施監管。新的市場準入按投資者申請開辦的業務性質，分別由商務部門和銀行業監管機構受理。
（三）適當降低賦稅水平。目前金融租賃公司須繳納的稅種有所得稅、營業稅、營業稅附加、土地使用稅、房產稅、車船使用稅和印花稅等。其中企業所得稅是以利潤為稅基按33%的稅率征收，營業稅是以營業收入扣除金融機構往來收入為稅基按5%征收；另外還要按營業稅為稅基繳納7%的城市建設稅和5%的教育費附加。我國目前的所得稅稅率不僅高于一些發達國家，也高于韓國、泰國、巴西、俄羅斯等經濟發展中國家和新興工業化國家。一些國家銀行業營業稅率呈逐步降低趨勢，如美國等西方發達國家已不征收營業稅，而我國一直維持5%的水平。考慮到金融租賃在我國規模很小，需要國家扶持其發展，建議降低適當所得稅和營業稅稅率。
（四）加強金融租賃知識宣傳，增強公民金融租賃意識。目前西部地區人民群眾對銀行知識相對了解多一些，而對金融租賃知識知之甚少，特別是許多企業經營管理人員對此不了解、不熟悉。這種情況長此延續下去將會直接影響到在西部地區建立金融租賃制度，需要向社會公眾宣傳普及這方面的知識。

廖有明 原廣西銀監局紀委書記

文章來源： 《金融時報》理論前沿周刊（第420期）