十一月的第一天，在習(xí)近平總書記的主持下，民營(yíng)企業(yè)座談會(huì)在北京召開(kāi)。汪洋、王滬寧、韓正、丁薛祥、劉鶴、胡春華、黃坤明、尤權(quán)、何立峰與數(shù)十位企業(yè)家代表出席會(huì)議。然而關(guān)于這份企業(yè)家名單去在網(wǎng)絡(luò)上瘋傳，各種版本頻出，大家都在揣摩那些位企業(yè)家在冰與火之凜冬中，有幸入圍這份 “ 白名單 ” ，雖然最后水落石現(xiàn)，其中各種苦痛苦楚，唯有民營(yíng)企業(yè)家們感知。

會(huì)上，習(xí)近平表示， “ 融資的高山 ”“ 市場(chǎng)的冰山 ” 和 “ 轉(zhuǎn)型的火山 ” ，成為如今壓在民營(yíng)企業(yè)身上的 “ 三座大山 ” ，民營(yíng)企業(yè)融資難、融資貴的現(xiàn)狀又一次成為了熱點(diǎn)話題，一行兩會(huì)隨即作出表態(tài)。今年的凜冽寒冬中終于對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)吹來(lái)一陣暖風(fēng)。

對(duì)民企貸款比例失調(diào)的現(xiàn)狀，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹(shù)清提出 “ 一二五 ” 的目標(biāo)，即在新增的公司類貸款中，大型銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)的貸款不低于 1/3 ，中小型銀行不低于 2/3 ，爭(zhēng)取三年以后，銀行業(yè)對(duì)民營(yíng)企業(yè)的貸款占新增公司類貸款的比例不低于 50% 。

中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)易綱則提出 “ 三支箭 ” 解決民企融資難的問(wèn)題。

證監(jiān)會(huì)方面，近來(lái)的 “ 理財(cái)新規(guī) ” 落地、 “ 上市公司回購(gòu)制度改革 ” 、 “ 科創(chuàng)板 ” 等動(dòng)作已有逐步落實(shí)趨勢(shì)。

11 月 16 日，國(guó)家稅務(wù)總局更是發(fā)布《關(guān)于實(shí)施進(jìn)一步支持和服務(wù)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展若干措施的通知》，發(fā)布 26 條措施：堅(jiān)決落實(shí)減免稅政策確保企業(yè)社保繳費(fèi)實(shí)際負(fù)擔(dān)實(shí)質(zhì)性下降，將進(jìn)一步促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)減稅降負(fù)放在首要位置，要依法依規(guī)執(zhí)行好小微企業(yè)免征增值稅、小型微利企業(yè)減半征收企業(yè)所得稅、金融機(jī)構(gòu)向小微企業(yè)提供貸款的利息收入及擔(dān)保機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)提供信用擔(dān)保收入免征增值稅等主要惠及民營(yíng)企業(yè)的優(yōu)惠政策。

“ 拯救民企 ” 的風(fēng)一經(jīng)吹起就接到八方支援，領(lǐng)導(dǎo)齊發(fā)言、文件接連出臺(tái)、會(huì)議不斷重申，民企為什么引起如此一波 “ 危機(jī)公關(guān) ” ？民企融資為什么那么難？

要知道，國(guó)營(yíng)經(jīng)濟(jì)撐起了我國(guó)經(jīng)濟(jì) “ 半壁江山 ” 。國(guó)務(wù)院副總理劉鶴在 10 月 19 日的采訪中表示，中國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)了 50% 以上的稅收， 60% 以上的 GDP ， 70% 以上的技術(shù)創(chuàng)新， 80% 以上的城鎮(zhèn)勞動(dòng)就業(yè)，以及 90% 以上的新增就業(yè)和企業(yè)數(shù)量。 “ 沒(méi)有民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展，就沒(méi)有整個(gè)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展；沒(méi)有高質(zhì)量的民營(yíng)企業(yè)體系，就沒(méi)有現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系；支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展就是支持整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。 ”

然而依據(jù)中國(guó)中小企業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的 2018 年三季度中小企業(yè)發(fā)展指數(shù)，預(yù)計(jì)第四季度中小企業(yè)的生存環(huán)境依然不容樂(lè)觀。工業(yè)、建筑業(yè)等八個(gè)分行業(yè)的指數(shù)都在景氣臨界值以下。對(duì)當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)以及行業(yè)總體運(yùn)行狀況的看法是不樂(lè)觀或一般的企業(yè)，分別占比 64% 的和 67% ，比上季度皆有所提升。

在經(jīng)濟(jì)下行周期內(nèi)，中小企業(yè)尤其是民營(yíng)企業(yè)的融資問(wèn)題愈發(fā)嚴(yán)峻。由于企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性較高，普遍缺少抵押擔(dān)保，向銀行貸款存在困難，甚至部分遇到銀行 “ 抽貸、壓貸、停貸 ” ，不得已走上了民間貸款的道路又因其極高利率導(dǎo)致企業(yè)周轉(zhuǎn)不靈走向破產(chǎn)的不勝枚舉。

“ 看不見(jiàn)的手 ” 在信用體系、民營(yíng)企業(yè)貸款比例指標(biāo)、資本市場(chǎng)放寬等多方進(jìn)行救市的時(shí)候，暗流涌動(dòng)，亂象叢生的供應(yīng)鏈金融再次躍入銀行、中小微企業(yè)的視線。貸款比例指標(biāo)下的供應(yīng)鏈金融模式，銀行為緩沖企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)以國(guó)企為通道進(jìn)行放貸可在解決銀行業(yè)務(wù)壓力的同時(shí)減少系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，而對(duì)于中小企業(yè)而言也能緩解企業(yè)尋貸壓力，促進(jìn)核心企業(yè)圈外的細(xì)胞獨(dú)立成長(zhǎng)。而當(dāng)下的供應(yīng)鏈金融，正是一個(gè)魔法叢生，混沌未開(kāi)，神魔亂舞，修仙殉道，煉金求財(cái)，等待審判，無(wú)限未知的行業(yè)，稱重之前，讓我們一一道來(lái)。

供應(yīng)鏈金融，騙局的魔法術(shù)？

核心企業(yè)帶來(lái)的馬太效應(yīng)讓輻射圈越發(fā)集中，夾縫中求生存成了中小微企業(yè)的現(xiàn)狀。如同央行行長(zhǎng)易綱所言，政策制定應(yīng)避免 “ 一刀切 ” ，在 “ 拯救民企 ” 這件事上，也不可 “ 一刀切 ” 。在北京召開(kāi)的 “2017 中關(guān)村互聯(lián)網(wǎng)金融論壇暨第四屆普惠金融論壇 ” 上，中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院副院長(zhǎng)宋華表示，這兩年供應(yīng)鏈金融被關(guān)注度高了，領(lǐng)域里也開(kāi)始亂象叢生，很多企業(yè)做的供應(yīng)鏈金融純粹就是 “ 流氓加欺凌 ” 。

今年 3 月，中國(guó)華信董事局主席葉簡(jiǎn)明被有關(guān)部門調(diào)查。中國(guó)華信以虛構(gòu)交易、信用證上下游循環(huán)套現(xiàn)做大流水建起的集團(tuán)帝國(guó)，終于轟然倒塌。

人設(shè)神秘且成功的葉簡(jiǎn)明利用其高明的洞察力，先是購(gòu)置數(shù)套房產(chǎn)拉攏高管，然后提出 “ 經(jīng)濟(jì)共同體 ” 的概念在管理層內(nèi)部做足關(guān)系建設(shè)，實(shí)質(zhì)卻是華信及其子公司以提供給下游更低廉的價(jià)格切入上下游企業(yè)之間，利用信用證在子公司中循環(huán)套現(xiàn)。 “ 把業(yè)務(wù)串一串 ” ，流水不斷做大的同時(shí)提升企業(yè)授信額度。

今年 8 月，華信旗下上市公司安徽華信國(guó)際控股股份有限公司 *ST 華信也因收到證監(jiān)會(huì)《調(diào)查通知書》，負(fù)責(zé)審計(jì)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所稱公司存在大量逾期， *ST 華信 2017 年會(huì)計(jì)年報(bào)的真實(shí)性無(wú)法確定，也無(wú)人可保證是否不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。實(shí)際上在 2016 年 12 月，華信就曾因虛假交易涉入日照港集團(tuán)原董事長(zhǎng)杜傳志受賄案。

更有善于與國(guó)家行為綁定的廣東振戎。央企珠海振戎旗下子公司廣東振戎僅用 4 年時(shí)間，通過(guò)開(kāi)設(shè)的多家殼公司進(jìn)行虛假貿(mào)易，從 2009 年貿(mào)易額剛過(guò)百億到超過(guò)千億，直到 2014 年 7 月底廣東振戎資金鏈斷裂，停止償還銀行貸款。

供應(yīng)鏈金融，所產(chǎn)生問(wèn)題的不只民營(yíng)企業(yè)。今年夏天網(wǎng)貸平臺(tái)逾期、爆雷背后也有供應(yīng)鏈所導(dǎo)致的資金鏈斷裂，例如背靠清華大學(xué)的 “ 道口貸 ” 所采取 “ 校友 + 供應(yīng)鏈金融 ” 模式，在承付方童創(chuàng)童欣作為核心企業(yè)未能到期還款時(shí)出現(xiàn)了項(xiàng)目逾期。四筆實(shí)際逾期融資款項(xiàng)金額為 90 萬(wàn)人民幣，另外待還款項(xiàng)目 27 個(gè)，金額高達(dá) 2150 萬(wàn)元，共計(jì) 2240 萬(wàn)元。

9 月爆出工行湖北省十堰分行在無(wú)上下游之間的協(xié)議，也無(wú)抵押、保證金，甚至未對(duì)陳智軍關(guān)聯(lián)企業(yè)單戶融資余額進(jìn)行管控的情況下，向陳智軍的 15 家關(guān)聯(lián)企業(yè)提供違規(guī)融資，最終風(fēng)險(xiǎn)敞口爆破，余額合計(jì) 60536 萬(wàn)元，陳智軍本人因涉嫌騙貸被捕。

為減少企業(yè)融資成本而生的供應(yīng)鏈金融屢次成為企業(yè)或個(gè)人斂財(cái)?shù)墓ぞ?，甚至有企業(yè)與供應(yīng)商簽訂合同不允許轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款，從而不做確權(quán)。供應(yīng)鏈金融是否真的被妖魔化？

供應(yīng)鏈金融，猜到開(kāi)頭的煉金術(shù)？

最早在 Timme ， S.G. 與 C.Williams-Timme 在一篇名為 TheFinancial-SCMConnection 的調(diào)查報(bào)告中提出有關(guān)供應(yīng)鏈金融的定義，是為輔助實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈的目標(biāo)，引得供應(yīng)鏈參與者與外部金融機(jī)構(gòu)合作而產(chǎn)生的新業(yè)務(wù)。隨著研究的深入，國(guó)外學(xué)者逐漸從對(duì)供應(yīng)鏈表層基礎(chǔ)要素與流程的探究深化為對(duì)資金流動(dòng)性的探究。 Randall 和 Farris 提出供應(yīng)鏈金融應(yīng)該是在上下游之間提供的資金合作以減少平均成本提升效益。 Wuttke 提出供應(yīng)鏈金融是實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流的實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)與控制，以更好提供例如墊資的服務(wù)，以減少供應(yīng)商的成本。

美國(guó)的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)生于 19 世紀(jì)末，第一階段為商業(yè)銀行主導(dǎo)，然而信息不對(duì)稱導(dǎo)致銀行無(wú)法把控企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)也無(wú)法自由選擇銀行，這個(gè)階段的供應(yīng)鏈金融依然處于不完善的狀態(tài)。第二階段則是核心企業(yè)主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融，包括企業(yè)集團(tuán)合作模式、物流企業(yè)主導(dǎo)模式等。典型案例則是美國(guó)聯(lián)合包裹服務(wù)公司 UPS ，其作為物流企業(yè)發(fā)現(xiàn)零售商沃爾瑪會(huì)要求東南亞的供應(yīng)商先行墊付全額貨款，結(jié)清需要等到到貨后 30-90 日，較長(zhǎng)的賬期與高額的墊付資金使得小供應(yīng)商無(wú)法進(jìn)入市場(chǎng)。 UPS 利用其提供物流服務(wù)獲取的交易信息，以及自身龐大的資金體量作為基礎(chǔ)，成為中間結(jié)算商為沃爾瑪與供應(yīng)商提物流、貸款、結(jié)算服務(wù)。

（圖片來(lái)源：《國(guó)際供應(yīng)鏈金融三種典型模式分析》，謝世清，何彬） 第三階段美國(guó)將更多精力放在了電子信息技術(shù)層面的操作與維護(hù)，以推進(jìn)各流程的簡(jiǎn)化與優(yōu)化。

溯及我國(guó)供應(yīng)鏈金融發(fā)展則是從 1999 年的深圳發(fā)展銀行涉足貨物質(zhì)押授信業(yè)務(wù)開(kāi)始。真正系統(tǒng)探索貿(mào)易融資業(yè)務(wù)則始于廣州分行首創(chuàng)的商票保貼業(yè)務(wù)。銀行成立票據(jù)業(yè)務(wù)的專營(yíng)部門授予規(guī)模大、信譽(yù)高的企業(yè)一定額度，允許企業(yè)以開(kāi)立商業(yè)承兌匯票的方式向事先告知銀行的供應(yīng)商支付貨款，銀行在額度范圍內(nèi)以約定利率為持票人 ( 即供應(yīng)商 ) 提供商票貼現(xiàn)服務(wù)。 2000 年 4 月廣州分行貼現(xiàn)額達(dá) 60 億元，凈賺 2400 萬(wàn)元。在 2003 年深發(fā)行推出 “1+n” 供應(yīng)鏈融資服務(wù)，作為供應(yīng)鏈金融的最初模式由于信息流不完善以及核心企業(yè)的信用背書過(guò)于單一，產(chǎn)生了許多 “ 中間業(yè)務(wù) ” 且違約頻發(fā)， 2013 年的青島港事件中以倉(cāng)單重復(fù)質(zhì)押認(rèn)定的騙貸案已有端倪。

直至現(xiàn)階段，供應(yīng)鏈金融依然面臨許多問(wèn)題。

首當(dāng)其沖的便是標(biāo)準(zhǔn)缺失。供應(yīng)鏈金融服務(wù)體系主要依托于《合同法》、《物權(quán)法》、《擔(dān)保法》等基本法，并無(wú)法涵蓋供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)及其特性，而行業(yè)規(guī)范也尚未形成，前期準(zhǔn)入沒(méi)有標(biāo)準(zhǔn)，金融行為容易走偏。

其次，監(jiān)管問(wèn)題一直是我國(guó)金融業(yè)的大頭，既不能不管也不能一管就死。今年五月將商業(yè)保理公司監(jiān)管職責(zé)由商務(wù)部劃分給銀保監(jiān)會(huì)，也從側(cè)面反映出我國(guó)監(jiān)管局面依然存在空間。

11 月 19 日，中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)副主席周亮表示監(jiān)管不能像章魚(yú)一樣受到刺激以后就全身收縮，而一旦舒展就全面放松。 “ 什么叫 “ 章魚(yú)效應(yīng) ” ，就是大家知道章魚(yú)是一種簡(jiǎn)單的神經(jīng)節(jié)動(dòng)物，當(dāng)它的身上某一點(diǎn)受到刺激以后，它會(huì)全身收縮，一旦是舒展的時(shí)候，就全面的放松 ” ，周亮表示，監(jiān)管不能像章魚(yú)一樣，要體現(xiàn)結(jié)構(gòu)性的導(dǎo)向，要精準(zhǔn)。

此外，該如何實(shí)質(zhì)上降低企業(yè)融資成本。供應(yīng)鏈金融模式下融資成本雖降低至 8%-20% ，相對(duì)于 P2P 平臺(tái) 20% 以上有所降低，但若算上通道費(fèi)用以及審批制度的效率問(wèn)題，并未對(duì)小微企業(yè)產(chǎn)生極大的吸引力。

市場(chǎng)上以 “ 供應(yīng)鏈金融 ” 為名的偽創(chuàng)新不計(jì)其數(shù)，不論是提供通道或是虛構(gòu)交易，往往實(shí)質(zhì)還是核心企業(yè)的信用背書，與供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新發(fā)展相違背，僅在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)上套上了 “ 創(chuàng)新 ” 外套而已。

供應(yīng)鏈金融，修仙者悄然而來(lái)

2017 年 10 月國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于積極推進(jìn)供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導(dǎo)意見(jiàn)》明確指出要積極穩(wěn)妥發(fā)展供應(yīng)鏈金融。 2018 年 2 月 4 日，《中共中央國(guó)務(wù)院關(guān)于實(shí)施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的意見(jiàn)》的中央 1 號(hào)文件對(duì)外發(fā)布，助力發(fā)展農(nóng)村供應(yīng)鏈金融。 “ 互聯(lián)網(wǎng) + 供應(yīng)鏈金融 ” 帶來(lái)的理念與技術(shù)創(chuàng)新讓商業(yè)銀行、小微企業(yè)看到了希望，供應(yīng)鏈金融的新時(shí)代已悄然到來(lái)。

網(wǎng)貸天眼發(fā)布的《 2016 互聯(lián)網(wǎng) + 供應(yīng)鏈金融研究報(bào)告》提供數(shù)據(jù)顯示， 2015 年度，網(wǎng)貸行業(yè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)基本上遠(yuǎn)高于行業(yè)整體增速，新增投資人數(shù)也遠(yuǎn)高于行業(yè)水平，供應(yīng)鏈金融發(fā)展勢(shì)頭非常強(qiáng)勁。

前瞻產(chǎn)業(yè)研究院的行業(yè)報(bào)告預(yù)計(jì)稱，到 2020 年我國(guó)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)規(guī)模可達(dá) 15 萬(wàn)億元左右。

而供應(yīng)鏈金融也的確正滲透至商業(yè)銀行、大企業(yè)，甚至 P2P 平臺(tái)。

去年浙江臺(tái)州銀行為核心企業(yè)正特股份開(kāi)發(fā)的 B2B 供應(yīng)鏈電商平臺(tái) —— 工銀聚與資源計(jì)劃系統(tǒng)即 ERP 系統(tǒng)對(duì)接，允許上下游小企業(yè)通過(guò)該平臺(tái)線上自助交易，有效拓寬企業(yè)鏈條覆蓋面的同時(shí)也有效打破傳統(tǒng)地域限制，極大程度地降低小微企業(yè)貸款的戶均成本。此外，中農(nóng)建交相繼接入?yún)^(qū)塊鏈業(yè)務(wù)后，越來(lái)越多的區(qū)域性、中小型銀行也跟上步伐，推出相關(guān)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新產(chǎn)品，例如中信銀行推出 “ 信 e 鏈 - 應(yīng)付流轉(zhuǎn)融通 ” 、華夏銀行 “ 鏈通雄安 - 區(qū)塊鏈 - 供應(yīng)鏈 ”6 月首筆放款落地。

京東在六年前就應(yīng)收賬款抵押信貸與中國(guó)銀行北京分行簽訂戰(zhàn)略協(xié)議，隨后自行推出 “ 京保貝 ” 互聯(lián)網(wǎng)保理產(chǎn)品、 “ 京小貸 ” 和 “ 動(dòng)產(chǎn)融資 ” 。阿里巴巴的供應(yīng)鏈布局則顯得早了許多。 2002 年阿里推出誠(chéng)信通， 2007 年通過(guò)誠(chéng)信通所收集數(shù)據(jù)與建行、工行合作推出貸款產(chǎn)品。 2010 年與 2011 年，浙江阿里小貸、重慶阿里小貸相繼成立后，分別利用自有資金和銀行資金為淘寶和天貓平臺(tái)商戶、阿里巴巴 B2B 電商企業(yè)提供融資服務(wù)，包括訂單貸款、信用貸款以及聯(lián)保貸款。

但，一片叫好的大環(huán)境對(duì)于領(lǐng)域內(nèi)的新進(jìn)企業(yè)，并不意味著輕松。

經(jīng)歷了中國(guó)最早電商平臺(tái) 8848 時(shí)代的文瀝供應(yīng)鏈金融 CEO 鐘勝九對(duì)此有一套自己的修仙論， “ 會(huì)議室都是用修仙境界來(lái)命名的，大成、元嬰 …… 其實(shí)我覺(jué)得創(chuàng)業(yè)就是一個(gè)不斷修煉的過(guò)程。 ”

文瀝 “ 企業(yè)系 ” 已經(jīng)歷經(jīng)三版，第一版為企業(yè)對(duì)賬工具，第二版為企業(yè)應(yīng)收賬款，文瀝發(fā)現(xiàn)無(wú)論是對(duì)賬還是應(yīng)收賬款的管理，有用卻遠(yuǎn)沒(méi)有得到企業(yè)的重視，原因在于企業(yè)最想要的東西是催收與還款 —— 要錢。

第三版產(chǎn)品就是現(xiàn)在的企業(yè)系 2.0 ，在先前兩版推出的軟件服務(wù)基礎(chǔ)上優(yōu)化了制度流程，新增了增值服務(wù)，完善了對(duì)接體系、后臺(tái)系統(tǒng)，以頭部企業(yè)及其生態(tài)圈外部空間作為主要市場(chǎng)，采取以紅包模式進(jìn)行推廣、自動(dòng)計(jì)算動(dòng)態(tài)現(xiàn)金折扣、簡(jiǎn)化催收流程等方式促進(jìn)企業(yè)回款積極性、有效性。在推動(dòng)二、三級(jí)經(jīng)銷商以及零售商之間的資金與信息流通的基礎(chǔ)上，對(duì)于有融資需求的公司，內(nèi)控根據(jù)催收應(yīng)收賬款的同時(shí)獲取到的交易信息結(jié)合經(jīng)銷存、 ERP 數(shù)據(jù)等進(jìn)行評(píng)判風(fēng)險(xiǎn)，并與銀行內(nèi)部進(jìn)行系統(tǒng)對(duì)接，銀行根據(jù)文瀝提供的特定筆交易信用，結(jié)合其他大數(shù)據(jù)作出評(píng)估進(jìn)行放貸。

供應(yīng)鏈金融中現(xiàn)金流特定化為其控制風(fēng)險(xiǎn)的核心，針對(duì)此文瀝提出不同于絕大部分征信公司所作 “ 企業(yè)征信 ” 的 “ 交易征信 ” 概念，供應(yīng)鏈金融之本質(zhì)在于分離一個(gè)待融資企業(yè)與單筆交易風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)聯(lián)，針對(duì)交易安全進(jìn)行征信提供融資，而不是企業(yè)征信。鐘比喻道，要看一家咖啡店的生意好不好，最直接的辦法是在門口看它一天賣了多少杯，因?yàn)檫@就是生意。財(cái)報(bào) …… 已經(jīng)被加工太多了。

不同于市場(chǎng)上各色 “ 供應(yīng)鏈金融 ” 平臺(tái)， “ 不碰錢 ” 是文瀝與眾不同的原則。據(jù)悉，文瀝已與多家銀行達(dá)成合作，將系統(tǒng)全部導(dǎo)入的方式實(shí)則省去了企業(yè)線下的協(xié)商、走流程，直接線上完成申請(qǐng)與放款。

鐘坦言道，作為一家科技公司八年來(lái)時(shí)有躊躇。中國(guó)市場(chǎng)上的 “ 暴富 ” 并非沒(méi)有機(jī)遇， 2016 年 P2P 風(fēng)起時(shí)、 2017 幣圈風(fēng)起時(shí)，當(dāng)作挑戰(zhàn)也好機(jī)遇也罷，最后決策的一刻總是需要回到最初問(wèn)自己 “ 為什么要做這件事？ ” 。不忘初心方得始終，做人，做事，在供應(yīng)鏈金融行業(yè)，文瀝式的 “ 修仙者 ” ，在這個(gè)凜冬中，尤為珍貴！

供應(yīng)鏈金融，能否承受之重？

谷歌搜索 “ 供應(yīng)鏈金融 ” ，第一頁(yè)主要科普什么叫供應(yīng)鏈金融，第二頁(yè)以預(yù)計(jì)市場(chǎng)向好、結(jié)合區(qū)塊鏈技術(shù)預(yù)計(jì)市場(chǎng)向好、銀行做供應(yīng)鏈金融預(yù)計(jì)市場(chǎng)向好勉強(qiáng)均分。供應(yīng)鏈金融正處于被 “ 捧 ” ，筆者害怕下一步被 “ 殺 ” ，只能先一步打好預(yù)防：供應(yīng)鏈金融并非完美無(wú)缺，理性看待之下還有很多問(wèn)題有待解決。

比如以商業(yè)銀行主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融結(jié)合區(qū)塊鏈技術(shù)后依然如何滿足全部交易場(chǎng)景、如何根據(jù)數(shù)據(jù)評(píng)判交易信用以及如何監(jiān)管等問(wèn)題。互聯(lián)網(wǎng) “M+1+N” 模式下的供應(yīng)鏈金融遇上逐漸展露金融市場(chǎng)的農(nóng)村，事情也并不如想象的簡(jiǎn)單。農(nóng)村金融往往重資產(chǎn)、需求大，互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展程度的落后導(dǎo)致企業(yè)信息的不全面、系統(tǒng)對(duì)接的使用不便以及支付理念的固化都桎梏著供應(yīng)鏈金融的發(fā)展。也不乏 P2P 平臺(tái)將供應(yīng)鏈當(dāng)作摟錢的工具，最后人去樓空一場(chǎng)夢(mèng)。

互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代下的供應(yīng)鏈金融已然拉開(kāi)中小微企業(yè)融資的新航線，社會(huì)需要它，也應(yīng)當(dāng)容納其試錯(cuò)成本。在引導(dǎo)合規(guī)、處罰違規(guī)的同時(shí)從監(jiān)管透明、準(zhǔn)入門檻明確、技術(shù)進(jìn)步等多方面共同推進(jìn)對(duì)供應(yīng)鏈金融的進(jìn)一步完善，讓它成為困境中的黑馬，在迷途中披荊斬棘。

古埃及的《死亡之書》是指引亡者到達(dá)冥界的指南。在大英博物館陳列，長(zhǎng)達(dá)２４米，富有彩色插圖，詳細(xì)的記錄了亡者由阿努比斯引領(lǐng)死者進(jìn)入冥界，阿努比斯是亡靈的引導(dǎo)者和守護(hù)者，只有阿努比斯的守護(hù)，亡靈才能得到庇護(hù)。他是介于黑夜與黎明狀態(tài)的神，注定是將亡靈引入冥界。他的主要職責(zé)是審判之秤，每個(gè)亡靈都要經(jīng)過(guò)審判之秤。天平一端是死者的心臟，另一端是名為 “ 瑪特 ” 的真理之羽。若死者的心臟與羽毛重量相當(dāng)，天平平衡，就可以得到永生；若心臟比羽毛重，會(huì)被魔鬼吃掉打入地獄。供應(yīng)鏈金融行業(yè)的前世今生，萬(wàn)般種種，都必將被稱重，能否承受之重，期待 ...

（來(lái)源：零壹財(cái)經(jīng)）